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Le nouvel eldorado boursier de l’IA ne se limite plus aux GPU. En 2026, Wall Street regarde de plus en plus du côté de la mémoire, et Micron est devenu le symbole de ce déplacement stratégique. L’idée est simple : même le meilleur accélérateur ne vaut pas grand-chose sans suffisamment de mémoire rapide pour alimenter les charges de calcul. Dans la chaîne de valeur de l’IA, le goulot d’étranglement s’est déplacé.

Micron profite de la ruée mondiale vers les serveurs d’IA, particulièrement sur les segments DRAM, NAND et surtout HBM, la mémoire à très haute bande passante devenue cruciale pour les systèmes les plus puissants. Les hyperscalers, les laboratoires d’IA et les grands fabricants verrouillent les approvisionnements, ce qui alimente une tension durable sur l’offre. Le phénomène a déjà un nom : la pénurie de mémoire n’est plus un simple épisode cyclique, elle ressemble à une infrastructure critique de l’ère IA.

Les investisseurs ont réagi avec enthousiasme. Le groupe a publié des résultats spectaculaires, avec des revenus et des profits en très forte progression, pendant que le marché pariait sur une rare combinaison : demande explosive, visibilité à moyen terme et statut de fournisseur incontournable. Pour Wall Street, Micron n’est plus seulement un fabricant de composants ; c’est une pièce maîtresse du capitalisme de l’IA.

Reste une question de fond. Le secteur de la mémoire est historiquement cyclique, souvent rattrapé par les surcapacités après les périodes d’euphorie. Toute la thèse haussière repose donc sur la capacité de Micron à sécuriser des accords de long terme et à transformer une pénurie conjoncturelle en avantage structurel.

Si ce pari tient, l’entreprise pourrait incarner la deuxième grande vague du matériel IA, celle des acteurs moins visibles que Nvidia, mais devenus indispensables au fonctionnement réel des data centers.

 

Média : TechCrunch

Article d’origine : Why Wall Street thinks US memory maker Micron is the next Nvidia

https://techcrunch.com/2026/06/28/why-wall-street-thinks-us-memory-maker-micron-is-the-next-nvidia/